RiskAssur-hebdo
- Le magazine professionnel des Risques et des Assurances
page 23 - Numéro 424 du 20 novembre 2015
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Commentaire
mettre une partie en réserve, en prévision de
temps plus difficiles.
Quoi qu’il en soit, les assureurs sont obligés de
redistribuer cette provision dans les 8 années qui
suivent sa constitution.
Comme la constitution d’une provision pour par-
ticipation aux excédents n’est pas obligatoire, cer-
tains assureurs ne la pratiquent pas et précisent
qu’ils distribuent la totalité des leurs revenus finan-
ciers des placements de fonds confiés.
Quant à la réserve de capitalisation, elle est consti-
tuée de plus-values réalisées sur une obligation à
taux fixe, mise en réserve pour être reprise pour
couvrir des moins-values de cession, en cas de
hausse des taux.
Elle n’a pas vocation à être distribuée et appartient
à l’assureur.
Dans cette conjoncture difficile les assureurs sug-
gèrent aux souscripteurs d’assurance vie, décou-
ragés par le faible rendement des placements en
euros, de prendre quelques risques pour les doper,
en les orientant vers des placements en unités de
compte, soumis au même régime fiscal de l’assu-
rance vie en euros.
Ils proposent aussi aux détenteurs de contrats en
euros de les remplacer par des contrats en unités
de compte, avec jusqu’à 80 % des capitaux places
sur de compartiments en euros, à capital garanti.
Eux-même y ont le plus grand intérêt puisque leurs
fonds propres pour la garantie réglementaire des
capitaux confiés tombent de 4 % à 1,5 %, sur les
compartiments à risques dont ils garantissent uni-
quement le nombre de titres représentatifs, mais
pas leur valeur.
De plus, ces contrats comportent des frais d’arbi-
trage facturables et parfois des frais de gestion plus
élevés que ceux des contrats en euros, en fonction
de l’étendue de leur rôle de conseil, indispensable,
pour les prises de risques par les assurés.
Les assureurs vie et leurs partenaires, les banques
privées ne manqueront pas de mettre en avant
leurs compétences, mais attention aux retours de
manivelles, car les pertes en bourse sont vite ar-
rivées.
