Stabilité du chiffre d'affaires de CNP en 2010

Le chiffre d'affaires 2010 s'élève à 32,3 Md€ en baisse de 0,8 %. Le Groupe reste ainsi sur un niveau élevé de primes après une forte croissance en 2009 (+15,1 %).
#
L'activité commerciale est soutenue par l'épargne en Unité de Comptes (UC), le dynamisme du segment « Risque » (notamment la prévoyance et la couverture de prêts en France), ainsi que par la forte augmentation du chiffre d'affaires au Brésil (+30,2 %, +7,8 % hors effet change). En Italie, le chiffre d'affaires baisse de 24,9 %, après avoir été multiplié par presque 3 l'année précédente.
#
Gilles Benoist, Directeur général, a déclaré : «Dans un contexte de taux historiquement bas, notre démarche de création de valeur a consisté en 2010 à développer les produits de risque en France comme à l'international. Cette stratégie a permis une croissance solide du résultat net du Groupe, ainsi que le renforcement de nos marges de manœuvre au bilan. Grâce à l'ensemble de nos partenaires, nous poursuivrons en 2011 notre croissance sur les segments à fortes marges.»
#
Les ventes en Unités de Comptes (UC) ont augmenté de 53,6 % au niveau du Groupe. La part des UC atteint 15,6 % du chiffre d'affaires épargne/retraite.
#
Les encours moyens hors PB différée sont en hausse de 8,2 %. Y compris PB différée, l'encours moyen progresse de 9,3 % à 280 Md€ sous le double effet positif des activités françaises et internationales (+6,1 % à 288 Md€ au 31 décembre 2010).
#
En France, le chiffre d'affaires 2010 est en légère baisse de 0,6 % (-1,0 % en normes françaises) à 26,1 Md€.
#
Ce léger ralentissement est principalement lié à la baisse de l'activité épargne (-1,6 %) et notamment de l'épargne en euros qui souffre d'un effet de base 2009 négatif. Les trois principaux réseaux en France ont redressé en 2010 les frais à l'entrée. Le chiffre d'affaires en unités de compte affiche une nette progression et est multiplié par près de 2 en 2010. La part de contrats en UC atteint 9,2 % du chiffre d'affaires en épargne/retraite en France contre 13,0 % pour le marché.
#
Les segments « prévoyance » et « couverture de prêts » progressent, respectivement de 10,8 % et 5,6 %.
#
La collecte nette en France est restée structurellement positive en 2010 et s'élève à 7,9 Md€.
#
La Banque Postale

Le chiffre d'affaires de La Banque Postale s'élève à 10,6 Md€ au 31 décembre 2010, en léger recul par rapport à l'année 2009 marquée par une forte collecte en épargne liée aux campagnes commerciales mises en œuvre début 2009 par La Banque Postale. L'année 2010 s'est caractérisée par le succès des contrats d'assurance vie, Cachemire et Toscane Vie, lancé fin 2010. La part de la collecte réalisée en unités de compte continue sa progression, en hausse de 16 % par rapport à 2009.
#
La Banque Postale Prévoyance, quant à elle, a poursuivi sa croissance (+10 %).
#
Caisses d'Epargne

Le chiffre d'affaires réalisé par le réseau des Caisses d'Epargne s'établit à 10,5 Md€ en hausse de 1,9 % à fin décembre 2010. L'ensemble des segments progresse. L'activité épargne augmente de 1,4 % soutenue par deux campagnes de taux promotionnel sous condition d'UC. Ces campagnes couplées à la commercialisation de 4 tranches d'UC Emprunt BPCE ont permis d'accroître sensiblement la part des contrats en unités de compte dans le portefeuille (14 % contre 5 % en 2009). Portée par les produits Garantie Urgence et Garantie Famille, ainsi que le lancement de Solutions Obsèques l'activité prévoyance continue sa forte croissance (+38 %).
#
CNP Trésor

L'activité de CNP Trésor s'inscrit en hausse de 8,9 % à 733,4 M€. Cette performance s'explique par l'activité toujours aussi soutenue de la force de vente auprès de leurs clients et par la réalisation d'opérations importantes sur le marché des clients haut de gamme.
#
Etablissements financiers

Le chiffre d'affaires réalisé en assurance emprunteur atteint 1,5 Md€ (+5,6%) porté par le dynamisme du marché immobilier en 2010, soutenu par des taux d'intérêt historiquement bas et d'opérations d'incitation d'accès à la propriété prenant fin en 2010. De nouveaux partenariats ont été noués en 2010 et devraient contribuer à soutenir l'activité en 2011.
#
Mutuelles

L'activité a été soutenue en 2010 avec un chiffre d'affaires de 844,5 M€ en hausse de 13,3 %.
#
L'année 2010 a notamment été marquée par la mise en œuvre du partenariat structurel avec MFPrévoyance SA dont CNP Assurances détient 65 % du capital, aux côtés de MFP Services, de la MGEN et des six mutuelles de fonctionnaires historiques. La mise en place de ce partenariat permettra aux mutuelles partenaires et à l'ensemble du mouvement mutualiste de développer leur offre de prévoyance à destination des fonctionnaires ou des entreprises.
#
L'activité hors de France s'établit à 6,2 Md€ en légère baisse de 1,8 % (-7,8 % à périmètre et change constants). Le chiffre d'affaires international, qui représente près de 20 % du total, a bénéficié d'un effet de change favorable au Brésil, ainsi que l'intégration des activités de Barclays Vida y Pensiones (BVP) en Europe du Sud.
#
La baisse des primes affecte principalement le segment épargne (-20,3 %). Comme annoncé en début d'année, le Groupe s'est concentré sur les activités de prévoyance (+36,6 %) et de couverture de prêts (+ 66,7 %) qui sont les plus rémunératrices en termes de résultat. Enfin, il faut tenir compte d'un effet de base défavorable sur les activités en Italie.
#
Italie – CNP UniCredit Vita

L'activité de CNP UniCredit Vita est en baisse de 29,4 %, à 2,5 Md€, après une excellente année 2009.
#
Le chiffre d'affaires avait alors augmenté de 196,8 %. La filiale a été pénalisée par une baisse globale du marché vie sur le deuxième semestre, ainsi que par la réorganisation du réseau bancaire d'UniCredit. La vente des produits de prévoyance et emprunteur est en forte hausse (87 M€, +36 %).
#
Espagne / Portugal / Italie – CNP BVP

Le chiffre d'affaires de CNP BVP est de 608 M€. Plusieurs étapes ont été franchies en 2010 notamment avec le lancement de 18 nouveaux produits à forte composante risque et le démarrage de l'activité de la filiale italienne au cours du premier semestre. CNP BVP a lancé en Italie un produit multisupport innovant dont la collecte représente 90 M€ en 2010, dont 67 % d'UC.
#
Grèce / Chypre : CNP – MIH

CNP MIH enregistre un chiffre d'affaires de 203 M€ (-5,4 %) dont 110 M€ en vie. Les activités de prévoyance et emprunteur sont en développement (39 M€, +24 %). La quasi-totalité du chiffre d'affaires épargne / retraite est en UC. La collecte est réalisée à 92 % à Chypre.
#
Brésil – Caixa Seguros

Le chiffre d'affaires de Caixa Seguros est en hausse de 30,2 % à 2,4 Md€ (+7,8 % en Real).
#
L'ensemble des activités est en croissance, notamment la prévoyance (+17,4 %4) et la couverture de prêts (23,5 %4) qui contribuent le plus au résultat net.
#
Résultat au 31 décembre 2010

Le Produit Net d'Assurance (PNA) hors compte propre s'améliore significativement à 2 247 M€ soit une hausse de 14,4 %. Cette bonne dynamique opérationnelle provient de l'ensemble des segments. En Epargne, le PNA est en augmentation de 10,3 %, en Retraite de 18,7 %, en Risque de 21,6 %.
#
Les activités du compte propre s'établissent à 538 M€ (-8,6 %). Cette baisse s'explique par l'effet conjugué d'un niveau bas de taux d'intérêt, en moyenne sur 2010, et d'un moindre dynamisme des marchés actions.
#
Les frais de gestion sont en hausse de 9,9 % à 874 M€. En France, cette augmentation provient de dépenses informatiques et de coûts de gestion sur les contrats individuels (liés à une hausse des opérations complexes). A l'international, la hausse des frais de gestion accompagne le développement du Groupe.
#
Malgré cette croissance des frais, le Résultat Brut d'Exploitation (RBE) est en hausse de 8,8 % à 1 911 M€. Le RBE international est en hausse de près de 65 % (notamment grâce à l'activité brésilienne), confirmant ainsi la croissance rentable du modèle d'affaires. Au global, l'international contribue pour 40 % au RBE.
#
Le bas du compte de résultat contribue positivement à la formation du résultat pour un montant total de 89 M€ au 31.12.10 (contre -1 M€ en 2009), dont 106 M€ issus de plus values actions et immobilier net d'impairment et de taxe.
#
Les éléments exceptionnels (-27 M€) se composent essentiellement d'un gain de 402 M€ issus de la réforme de la taxation de la réserve de capitalisation, ainsi que d'une dotation de 426 M€ destinée au renforcement de provision générale.
#
Le résultat net croît de 4,6 % à 1 050 M€.