Quand le rendement de 0% est inscrit dans l'ADN des contrats d'assurance vie !

A plusieurs reprises (1), nous avons attiré l'attention sur les causes qui ont entraîné la décollecte sévère observée ces derniers mois sur le marché de l'assurance vie. Depuis, certains assureurs de la place ont admis que les rachats sur les contrats peuvent notamment constituer un apport personnel pour d'autres placements et que la forte proportion de clients qui détient ses contrats depuis plus de 8 ans, les utilise comme une réserve d’épargne disponible. Cela n'est pas pour nous étonner quand on sait que 2/3 des ménages détenteurs de contrats d'assurance vie gagnent moins de 3000 euros par mois. (Cf. Observatoire de la FFSA 2010)
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Ceci dit, la question de savoir si la décollecte va se poursuivre au cours des prochains mois reste posée. C'est une question stratégique pour le secteur de l'assurance où la branche vie et capitalisation représente près des 2/3 des cotisations du marché et un nombre d'emplois important*. Notons que la quote-part de la branche dans le chiffre d'affaires total a régressé de 4 points entre 2010 et 2011 (65,4% contre 69,4% suite à une baisse des cotisations de 14% sur la même période selon les données de la FFSA).
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Les assureurs vie sembleraient plutôt optimistes en prévoyant une collecte positive pour janvier 2012. Souhaitons là. Mais, quand bien même, la tendance se poursuivra-t-elle au premier semestre 2012 ? On peut en douter suite à la douche froide reçue par certains bancassurés vie à réception de leur taux net de rémunération 2011 de leur contrat ; juste au-dessus de 2%. Un comble pour une épargne longue quand le livret A courtermiste vous en donne plus. D'où la perspective plus vraisemblable d'un taux 2012 encore plus dégradé !
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Dans ce contexte peu attractif, ne serait-il pas pertinent de rehausser significativement le taux minimum garanti quand on voit que des contrats, dont certains associatifs, se contentent d'offrir un taux de telle sorte que ce taux couvre les frais de gestion annuels du contrat (sic). Dans ce cas, l'épargnant, simple adhérent passif, est mis parfois devant le fait accompli lorsqu'un avenant collectif vient opportunément modifier les taux de rendement servis sur l'encours à son net désavantage ! ***. L'hypothèse d'un taux net de rendement nul est donc déjà inscrite dans l'ADN du contrat, dans ce cas !
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* A ce titre, il serait intéressant de pouvoir disposer auprès de l'Observatoire des métiers de l'assurance de la répartition des quelques 145000 salariés de l'assurance selon le type de sociétés qui les emploient (vie et non-vie).
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** Le taux brut 2011 des bancassureurs accuse une baisse comprise entre 0,10 et 0,40 point par rapport à 2010.
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*** Décision prise par l'association d'épargnants souscriptrice du contrat auprès de l'assureur.
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Donat Nobilé, gérant de Transvers Consulting
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Auteur de « Réflexions innovantes en assurance vie et non-vie ».

en savoir plus :

http://www.riskassur-hebdo.com/reflexions_innovantes.php
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Auteur de « La Mouche du Coach » aux Editions du Panthéon.

En savoir plus

http://www.editions-pantheon.fr/donat-nobile-d-alessandro/contes-et-nouvelles/la-mouche-du-coach.html
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Interview de Donat Nobilé sur Grand Lille TV :

http://www.youtube.com/watch?v=Gw6fvlUCzvQ&feature=youtube_gdata.TsTnq_2ehqc.email
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(1) Lire l’article : http://www.riskassur-hebdo.com/actu01/actu_auto.php?adr=2810111018)