Place de l’assurance vie dans l’effort d’épargne des Français

Le taux d’épargne des Français vient d’atteindre, pour 2011, un nouveau record à 16,8% de leur revenu après impôts, en hausse de 0,7% par rapport à 2010.
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On peut en conclure que la population, au vue de la situation économique, a pratiqué une épargne de précaution, au détriment de la consommation, justifiée certainement par l’incertitude préélectorale du moment.
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Dans ce contexte, l’assurance vie exprimée en euros a bénéficié de cet effort d’épargne avec le retour, le mois dernier, d’une collecte positive de 300 millions d’euros.
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Autrement dit, ce ceci signifie que les nouveaux dépôts, sur des contrats anciens ou l’ouverture de nouveaux contrats ont été supérieurs aux remboursements et aux retraits.
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On en ignore la répartition, alors que l’on voit fleurir des offres d’assurance sur Internet sans perception de droits d’entrée.
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Ce n’était pas évident, compte tenu de l’incertitude qui pèsera, jusqu’aux prochaines élections présidentielles et législatives sur le maintien du régime fiscal préférentiel dont bénéficient les retraits effectués sur l’assurance vie.
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Il s’agit essentiellement de la taxation des retraits plus ou moins réguliers, que les assurés ont pris, depuis quelques années, l’habitude d’effectuer à leur profit, faisant ainsi de l’assurance vie un outil d’épargne pour la retraite, alors qu’elle était, à l’origine, conçue pour la constitution d’une épargne à laisser aux héritiers.
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Actuellement, les intérêts inclus dans les retraits, sur des contrats ayant plus de 8 ans d’ancienneté, sont taxées au taux réduit de 7,50 %, sous déduction d’une franchise annuelle de 4 200 euros pour une personne seule et du double pour un couple.
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Le risque est de voir un jour ceux-ci intégré dans le revenu imposable des assurés, dans le cadre d’une politique d’assimilation des revenus du capital, annoncée par certains candidats, aux revenus du travail.
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Pour le moment, c’est n’est pas la question, car c’est le livret A qui est le grand gagnant de l’accroissement de l’effort d’épargne des Français.
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Sa collecte nette à atteint 17 milliards d’euros en 2011, malgré une rémunération de seulement 2,25%, net de taxes et d’impôts, alors que la rémunération versée sur les contrats vie en euros et amputée des taxes sociales, maintenant de 13,50%, qui vient en déduction des rendements affichés par les assureurs.
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Une fois l’inflation déduite, on est loin des 2% d’antan.
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Pour le moment, on ignore quel sera l’effort d’épargne des Français en 2012, en sachant, qu’en janvier-février la collecte nette sur le livret A a déjà atteint 6 milliards d’euros.