Une bonne nouvelle pour l’assurance vie en euros, le taux du Livret A ne changera pas

Actuellement fixé à 2,25%, le gouvernement a décidé de maintenir inchangé ce taux, conformément à la recommandation de la Banque de Franc et ce en dépit de l’inflation qui aurait dû conduire à son relèvement à 2,75% au 1er février 2012.
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Dans son communiqué, le ministre de l’Économie, François Baroin, a déclaré vouloir appliquer la recommandation du gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, « afin d’éviter une volatilité excessive » du taux du Livret A, sous entendu des livrets d’épargne en général.
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Christian Noyer a décidé de recommander au gouvernement de déroger à la stricte application de la formule de calcul en vigueur, ainsi que le règlement en prévoit heureusement la possibilité.
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Rappelons que le calcul des taux des livrets d’épargne défiscalisés, dont les plus emblématique, le livret A, intervient deux fois par an, le 15 janvier et le 15 juillet de chaque année et résulte d’une formule qui prend en compte les taux du marché et l’inflation telle que constatée par l’Insee.
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La Banque de France, pour justifier sa recommandation a indiqué que le glissement annuel des prix à la consommation, hors tabac, a atteint 2,4% en décembre, mais qu’il devrait diminuer de façon significative dans les prochains mois.
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Le point contestable de ce raisonnement, que les associations de consommateurs et d’épargnants ne manqueront pas de relever, est que l’indice Insee des prix à la consommation ne correspond pas véritablement au panier de la ménagère.
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Il inclut des produits de haute technologie, sans doute d'usage courant pour les plus jeunes, dont la baisse régulière des prix tire indiscutablement l’indice Insee vers le bas, sans incidence sur le panier de la ménagère.
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A titre d’exemple et pour justifier notre propos„ nous citons le panier de produits de consommation courante élaboré par l’association Familles rurales, qui atteint un record historique avec une augmentation de 4,4% en 2011, soit deux points de plus que la hausse constatée par l’Insee et officialisée par le gouvernement.
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Le taux de rémunération du livret A et des livrets d’épargne en général n’a aucun rapport avec le rendement des contrats d’assurance vie, sauf que la comparaison entre les deux a une valeur symbolique.
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On entend souvent, de celui qui se plaint de la faible rémunération de son assurance vie ajouter, « mais c’est toujours mieux que la caisse d’épargne ».
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En fait, plus de 45 millions de Français détiennent un livret d’épargne, qui remonte parfois à leur enfance, voire à leur naissance et que ceux qui en ont les moyens, l’ont souvent complété au maximum autorisé pour les dépôts, soit à 15 200 euros.
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Le relèvement du taux de 2,25 à 2,75 % risquait de faire passer la comparaison avec la rémunération de l’assurance vie, au désavantage de celle-ci.
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En effet, un taux net de tout prélèvement fiscal et social, comme celui des livrets d’épargne , porté à 2,75 % , correspondrait à une rémunération de l’assurance vie, après les actuels prélèvements sociaux portés à 13,5 % , au taux net , au sens que lui donnent les assureurs , de 3,18 %.
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Or, beaucoup de contrats n’atteignent pas ce taux au titre de l’exercice 2011, qui vient de se terminer et surtout pas les contrats fermés à la souscription.
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Il faut espérer que les prévisions, optimistes, de la Banque de France, quand à la baisse de l’inflation au cours des prochains mois, se confirmeront et que le gouvernement, quel qu’il soit, ne sera pas tenu, en juillet prochain, à relever la rémunération des livrets d’épargne.