Stress test systémique

Pour la première fois, les régulateurs français testent la robustesse du système financier dans son ensemble, au-delà des simples bilans bancaires ou assurantiels. Objectif : mesurer la capacité du réseau financier à encaisser un choc majeur et à éviter l'effet domino.

L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), la Banque de France et l'Autorité des marchés financiers (AMF) ont lancé un exercice exploratoire de test de résistance sans précédent. Baptisé stress test systémique, il vise à mesurer la solidité du système financier français dans son ensemble — non plus seulement la résistance des banques ou des assureurs pris isolément, mais les effets de contagion entre acteurs interconnectés.

Cette initiative s'inscrit dans une tendance mondiale de surveillance macro-prudentielle renforcée, née des crises successives : celle des subprimes en 2008, des marchés de taux en 2020 pendant la pandémie, ou encore de l'épisode de volatilité sur les marchés britanniques en 2022. Chacune de ces crises a montré que la stabilité d'un secteur ne garantit pas celle du système tout entier, tant les institutions financières sont liées entre elles par des chaînes d'expositions, de prêts, de collatéraux ou de participations croisées.

Le stress test lancé à l'automne 2025 (vous en avez lu 18%, il reste à lire 82%, de cet article.)

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