Incidence de la crise financière sur l’assurance-vie

La chute de la bourse, et l’annonce de mesures d’austérité par le gouvernement justifie l’inquiétude des épargnants relative à la valeur et la sécurité de leurs placements financiers y compris et c’est un fait nouveau, leurs contrats d’assurance-vie.
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Pour ce qui est des risques encourus, il faut faire la distinction entre les contrats exprimés en unités de compte et les contrats traditionnels, exprimés en euros, anciennement en francs.
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Rappelons que les capitaux placés sur les contrats en unités de compte évoluent au gré des cours, aux risques du souscripteur, qui en attend, en contrepartie, de substantielles plus values.
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Les placements sont effectués selon les instructions données par le souscripteur à l’assureur, avec la possibilité de les répartir, à son grés, en fonction des risques qu’il veut prendre et d’y apporter par la suite, les modifications qui lui semblent les plus appropriés.
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A ce titre, les souscripteurs bénéficient de l’information et des conseils que les assureurs, les intermédiaires, s’il y a lieu des conseillers financiers doivent leur fournir, aux termes du Code des assurances.
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La garantie de l’assureur se limite à la pérennité du nombre de parts attribuées à l’assuré en contrepartie de ses versements, mais sans garantie de leur valeur unitaire.
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Celle-ci lui est communiquée périodiquement, mais elle ne se concrétise qu’au jour ou il décide de leur liquidation.
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Il faut savoir qu’il s’agit d’un investissement sur le long et qu’il ne faut pas être obligé de le liquider au mauvais moment.
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Pour ce qui est des contrats en euros, exprimés dans le passé en francs, les capitaux confiés à l’assureur et l’ensemble des intérêts acquis depuis l’ouverture du contrat, bénéficient intégralement de sa garantie, couverte pas ses placements, ses réserves, ses provisions pour risques et par ses capitaux propres.
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Cependant, un assureur pourrait être mis en difficulté financière, si sa collecte de cotisations nouvelles devenait inférieure aux sorties de capitaux, suite au décès d’assurés et aux demandes de rachat, ce qui l’obligerait à procéder à des cessions d’actifs, éventuellement au mauvais moment pour lui.
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Bien que la collecte soit en baisse depuis quelques mois, elle continue à être globalement positive par rapport aux sorties de capitaux et un assureur en difficulté serait obligatoirement soutenu par le marché, pour éviter tout risque de panique parmi les assurés.
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Un autre problème est celui de l’évolution du rendement des contrats en euros dans la conjoncture présente.
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Hormis pour ce qui est des de taux garantis aujourd’hui strictement encadrés et accordés avec de plus en plus de parcimonie, il ne faut pas s’attendre à des miracles en 2011, même si certains assureurs disposent encore de provisions non distribuées, leur permettant de parfaire le rendement de l’exercice.
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Les assureurs, comme les banquiers sont exposés à des pertes sur leurs placements, qui pèseront sur les bénéfices à attribuer aux assurés.
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Par ailleurs, il faut noter l’annonce faite par le gouvernement d’une augmentation des prélèvements sociaux de 12,3 à 13,5 % sur les sommes distribuées.
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La seule consolation des assurés est que les autres placements financiers règlementés ne sont pas mieux lotis, à cet égard, que les assurances-vie.