AXA a conclu un accord avec Resolution Ltd

AXA annonce avoir conclu un accord avec Resolution Ltd pour lui céder les activités suivantes basées au Royaume-Uni : vie et retraite traditionnelles, prévoyance et retraite collective distribuées par des conseillers financiers indépendants, et annuités ; le tout pour un prix global de vente de 2,75 milliards de livres (soit environ 3,3 milliards d'euros).
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Composé de 2,25 milliards de livres (soit environ 2,7 milliards d'euros) en numéraire et 0,5 milliard de livres (soit environ 0,6 milliard d'euros) en titres de paiement différé seniors émis par Resolution Ltd au profit d'AXA, avec un coupon effectif de 6,5% par an remboursable par tranche sur 8 ans (duration de 4 ans) et qui sont sujets à remboursement anticipé en totalité dans certains cas notamment l'introduction en bourse d'une activité d'assurance britannique du groupe Resolution Ltd.
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Environ 2 200 collaborateurs d'AXA seraient transférés à Resolution Ltd à la finalisation de la transaction.
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Cette cession confirme l'intention d'AXA de se concentrer sur la croissance de ses activités de « Wealth Management » (épargne individuelle) sur le marché vie, épargne, retraite au Royaume-Uni.
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Cette transaction ne remet pas en cause l'engagement à long-terme du Groupe AXA au Royaume-Uni. AXA UK va continuer à développer ses activités de « Wealth Management », comprenant la plateforme de vente « Elevate », la plate-forme de multi gestion « Architas Multi-Manager », « AXA Wealth International » et les activités spécialisées d'investissements et d'épargne retraite d'« AXA Winterthur Wealth Management », ainsi que la plate-forme de prévoyance directe « AXA Direct Protection ».
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Ces activités, peu consommatrices en capital, représentaient 41% du volume des affaires nouvelles et 69% de la valeur des affaires nouvelles des activités vie, épargne, retraite d'AXA au Royaume-Uni en 2009.
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Les impacts de la transaction pour AXA seraient les suivants, environ -1,4 milliard d'euros de moins-value exceptionnelle comptabilisée dans le résultat net 2010, environ +0,8 milliard d'euros de capitaux propres nets d'intangibles, +4 points de ratio de solvabilité I, lequel était estimé supérieur à 180% au 31 mars 2010, -1 point sur le ratio d'endettement, qui était de 26% au 31 décembre 2009, environ -0,5 milliard d'euros sur l'Embedded Value du Groupe, qui était de 30,4 milliards d'euros au 31 décembre 2009.
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Cette transaction reste soumise à un certain nombre de conditions usuelles pour une opération de cette nature, incluant l'approbation des actionnaires de Resolution Ltd et celle des autorités de tutelle. La clôture de la transaction devrait avoir lieu au troisième trimestre 2010.
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Henri de Castries, Président - directeur général d'AXA, a déclaré « Comme nous l'avons montré par le passé, nous axons le développement du Groupe sur les activités qui bénéficient de la bonne combinaison entre la taille, le positionnement concurrentiel, les perspectives de croissance et la profitabilité, car c'est le meilleur moyen de créer de manière durable de la valeur pour nos clients, nos distributeurs, nos collaborateurs et nos actionnaires. Avec cette transaction, nous vendons à Resolution des activités qui bénéficieront de la taille du nouvel ensemble, en particulier en prévoyance et en retraite collective. Cette opération nous permet de nous concentrer sur les activités de « Wealth Management » où nous sommes parmi les premiers sur le marché britannique et où nous avons l'intention de continuer à croître rapidement »