Y aura-t-il une vie après la décollecte ?

A deux reprises, nous avons eu l'opportunité d'apporter notre contribution relative au phénomène de décollecte observé ces derniers mois sur le marché de l'assurance vie.
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D'une part, nous attirions l'attention sur le fait que certains assureurs vie octroient régulièrement des taux de rendement plus faibles aux contrats anciens, discriminant ainsi les épargnants (Cf. « Décollecte, le franc bien moins rémunéré que l’euro » - Lire l’article : http://www.riskassur-hebdo.com/actu01/actu_auto.php?adr=2810111018).
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D'autre part, nous suggérions aux assureurs l'intérêt de publier davantage d'informations sur les prestations servies pour mesurer la décollecte naturelle par rapport aux rachats conjoncturels (Cf. « Décollecte en assurance vie : s’en inquiéter et/ou s’en réjouir ? » - lire l'article : http://www.riskassur-hebdo.com/actu01/actu_auto.php?adr=2911111710).
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Ces éclairages sont-ils annonciateurs d'une profonde modification des comportements des épargnants à moyen terme ? Pour répondre à cette question, nous proposons trois commentaires.
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En tout premier lieu, la discrimination commerciale liée à l'ancienneté d'assurance au sein du même établissement financier pose la question de la liberté à octroyer à l'épargnant pour faire jouer pleinement la concurrence en matière de banque et d'assurance. En lui permettant, par exemple, de transférer son contrat chez un autre assureur à moindre frais, au cas où le placement préféré des français (sic) viendrait à être davantage taxé !
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A défaut, l'assuré ou son intermédiaire aurait davantage intérêt à répartir le capital sur plusieurs contrats concurrents, au prix sans doute d'une moindre rémunération globale, mais en gagnant en souplesse pour transférer plus facilement tout ou partie de son capital sur un contrat plus rémunérateur, sans encourir de pénalités fiscales.
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En deuxième lieu, il serait bienvenu que les assureurs qui décident d'arrêter de commercialiser un contrat - pour diminuer sa rémunération future, éventuellement – soient plus proactifs en matière d'information et de solutions alternatives, notamment en cas d'abondement du contrat par des versements complémentaires sur des contrats qui ne sont plus commercialisés ou en passe de l'être. A défaut, les détenteurs de contrats anciens moins rémunérés devraient pouvoir obtenir de leur assureur une compensation individuelle ou collective.
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Un tel dispositif serait de nature à conforter le meilleur encadrement des offres promotionnelles mieux rémunérées.
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Enfin, les possibilités de rachat partiel et d'avances sont des atouts appréciables à disposition de l'épargnant que les assureurs devraient davantage promouvoir, notamment en cas de rendements baissiers ; ce qui sera certainement le cas des taux servis au titre de l'exercice 2011.
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A défaut, on peut craindre que ce placement perde effectivement de son intérêt pour n'être plus qu'un banal réceptacle d'épargne pour pallier le plafonnement des livrets.
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Donat Nobilé

Gérant de Transvers Consulting

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Auteur de « Réflexions innovantes en assurance vie et non-vie » : en savoir plus : http://www.riskassur-hebdo.com/reflexions_innovantes.php
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Auteur de « La Mouche du Coach » aux Editions du Panthéon.

En savoir plus http://www.editions-pantheon.fr/donat-nobile-d-alessandro/contes-et-nouvelles/la-mouche-du-coach.html
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Interview de Donat Nobilé sur Grand Lille TV :

http://www.youtube.com/watch?v=Gw6fvlUCzvQ&feature=youtube_gdata.TsTnq_2ehqc.email