A propos de l’assurance vie en Euros diversifiés

Devant le peu d’attractivité des contrats traditionnels d’assurance vie en euros à capital garanti, quelques assureurs testent un nouveau produit qui allie placement sécurisé et placement à risques sans faire prendre à l'assuré le risque pour son capital d’un contrat en unités de compte.
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C’est le contrat en « euros diversifié ».
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Le plus apporté par cette nouvelle formule d’assurance, par rapport à un contrat en unités de compte, est la possibilité pour l’assuré de voir doper le rendement de ses placements grâce à son investissement, plus ou moins important en actions.
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Au terme du contrat, l’assuré récupérera son placement, majoré, s’il y a lieu du produit des placements, sans que ce montant puisse être inférieur au capital confié à l’assureur, diminué des seuls droits d’entrée.
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Il s’agit d’un contrat à terme fixe, d’une durée comprise en 8 et 40 ans, si l’on se réfère aux premiers contrats de ce type actuellement disponible sur le marché.
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L’assuré a cependant la possibilité de sortir du contrat à tout moment en renonçant à la garantie du capital.
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Il perçoit la valeur boursière des titres attribués à son contrat et doit verser au fisc, s’il y a lieu, les taxes dont sont passibles les plus values constatées, en fonction de la durée de son placement.
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Ce n’est pas nécessairement une mauvaise décision, mais à prendre, si possible en fonction des cours de bourse, au moment de sa sortie.
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L’assureur décide de la répartition des placements à effectuer en fonction de la durée du contrat et du rendement supposé des produits de taux.
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Plus la durée est grande, plus il pourra effecteur des placements en actions.
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Pour l’assuré, ce type de contrat ne comporte aucune garantie autre que celle de récupérer le capital investi, mais uniquement en euros courants.
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C’est l’assuré qui fait les frais de l’inflation au moment de récupérer son argent, si celle-ci n’est pas compensée par les plus values réalisées sur les placements en actions.
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Au moment de la liquidation d’un contrat en « euros diversifiés » il est possible de comparer son rendement à celui d’un contrat en euros, aussi à capital garantie, mais également exposé à l’inflation.


La période est révolue où l’on pouvait attendre du rendement des contrats en euros, surtout après les prélèvements des taxes sociales, la couverture de l’inflation, plus une rémunération de l’épargne d’au moins 2%.
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Les recommandations que l’on peut faire aux souscripteurs, qui sont généralement des investisseurs avertis, avant de porter leur choix sur ce type de produits, est d’être attentif, plus que jamais aux droits d’entrée, surtout si le ticket d’entré est relativement élevé.
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Il ne faut pas non plus négliger le niveau des frais de gestion prélevés chaque année.
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Dans les contrats en « euros diversifiés » il n’est pas question d’arbitrages de la part de l’assuré, c’est l’assureur qui reste le maître de la gestion financière et qui sera jugé sur les résultats de son contrat.
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Ce type de contrat ne peut être jugé que sur le long terme et il faut espérer que son évolution ne sera pas contrarié par les diverses crises qui guettent notre économie et par des dispositions fiscales inconsidérées.