Les captives incontournables pour le financement des risques dans un monde complexe

Pr Jean-Paul Louisot

« Les assureurs captifs, longtemps considérés comme des mécanismes alternatifs de transfert des risques, ont gagné une place sur le marché de l'assurance grand public. » (Zurich – Spotlight on Cpatives _ Oct. 7 2024)

Le dernier rapport sur les risques mondiaux du Forum économique mondial met en lumière plusieurs domaines sur lesquels les entreprises devront se concentrer à court, moyen, et long terme. Parmi eux, on trouve les risques liés au changement climatique, à la perte de biodiversité, à la polarisation sociale et aux cyber-menaces.

Les captives jouent un rôle crucial dans de nombreux domaines identifiés par le Global Risks Report, notamment en ce qui concerne les risques liés au climat et les cyber-risques. Les captives sont maintenant un outil de financement des risques bien établi utilisé depuis de nombreuses années et au-delà des cycles d'assurance ; elles facilitent les actions des organismes pour relever les défis émergents et futurs en proposant des stratégies de gestion des risques adaptées.

En effet, 'environnement dynamique des affaires actuel est caractérisé par des niveaux sans précédent d'incertitude, d'ambiguïté et de volatilité. Pour le monde l'assurance, ces conditions ont été amplifiées par la contre-cyclicité du marché de l'assurance - les cotisations des assurances conventionnelles ont été élevés et leur disponibilité limitée, précisément au moment où les couvertures sont le plus nécessaires.

En effet, la volatilité économique demeure un élément déterminant du paysage actuel. Bien que l'inflation ait diminué, les pressions salariales et les coûts élevés persistent, et le capital demeure plus cher qu'au cours des dernières années. Dans ce contexte, les assureurs élaborent des solutions financières souples pour aider leurs clients à maintenir la stabilité et à contenir l'incertitude.

La couverture du risque politique et du crédit commercial devient essentielle à mesure que les organismes s'étendent sur des marchés inconnus ou instables. Les entreprises sont davantage exposées aux expropriations, aux conflits contractuels et à la violence politique. Des contrats d'assurance novateurs protègent désormais les transactions individuelles et les portefeuilles entiers permettant aux entreprises d'explorer de nouvelles régions avec plus de confiance.

Bien que la voie à suivre soit complexe, tous les défis peuvent être transformés en opportunités grâce à la collaboration et à la créativité. À l'approche de la fin du premier quart du 21ème siècle, les assureurs devraient se réjouir de travailler avec leurs clients pour bâtir un avenir marqué par la résilience, l'innovation et le succès partagé.

Bien entendu, l'évolution spécifique des risques en 2025 est inconnue, mais la volatilité sur l'année en cours reste certaine. Les tensions économiques mondiales, la perturbation technologique et l'évolution des modèles commerciaux contribueront tous à accroître la volatilité des marchés.

L'adoption de tarifs et de changements réglementaires dans les grandes économies créera sans aucun doute des pressions financières. Les sociétés et les investisseurs doivent donc se préparer aux corrections potentielles du marché et aux fluctuations monétaires.

À long terme, les changements dans la dynamique des puissances mondiales pourraient entraîner des tensions régionales et une incertitude économique. La concurrence pour les ressources, les progrès technologiques et l'influence stratégique pourrait s'intensifier, ce qui affecterait les relations commerciales internationales et les modèles d'investissement. Les entreprises devront donc naviguer avec prudence dans ces paysages politiques changeants.

De plus, la pénétration croissante d'automatisation et de mise en œuvre de l'IA est susceptible de provoquer des perturbations importantes sur le marché du travail. Les rôles traditionnels devenant obsolètes, les industries peuvent rencontrer des lacunes importantes en matière de compétences, tandis que les postes nouvellement créés exigent une compétence technique avancée.

Pour se préparer aux risques potentiels en 2025 et au-delà, les organismes devraient élaborer des stratégies de gestion du risque complètes qui tiennent compte de scénarios multiples. Ils devront investir dans l'infrastructure technologique et les capacités de cyber-sécurité, construire des réseaux d'approvisionnement résilients et adaptables et renforcer les relations avec les parties prenantes. En outre, il faudra investir dans des initiatives de recyclage et s'adapter aux nouvelles méthodes de travail pour rester compétitifs.

Bien qu'il y ait de nombreux défis potentiels liés à ces prévisions, elles offrent également des opportunités pour les organismes qui sont préparés et capables de s'adapter aux circonstances changeantes. La réussite en 2025 dépendra de la capacité des entreprises à anticiper et à réagir à ces risques changeants tout en maintenant l'efficacité opérationnelle et l'innovation.

La résilience des entreprises commence par une compréhension des risques qui ont un impact sur les organismes et se renforce grâce à des stratégies de gestion du risque de premier plan.

Le rapport sur l'état des stratégies de risque du marché de l'assurance vise à donner aux professionnels du risque la première étape pour protéger leur entreprise et créer de la résilience alors qu'ils gèrent les défis et les opportunités auxquels ils sont confrontés sur le marché. Selon Scroope Wealth Management :
« Les risques ne disparaissent pas et continuent d'évoluer et de devenir plus complexes. Nous avons compilé ces renseignements de l'industrie provenant d'experts en assurance dans nos pratiques spécialisées et nos gammes de produits qui travaillent avec les clients tous les jours pour garder une longueur d'avance sur le risque. La compréhension des tendances et des conditions dans votre secteur d'activité est essentielle pour élaborer une stratégie de gestion du risque qui assure la résilience, la rentabilité et le succès à long terme. Nous voulons protéger ce qui compte le plus pour vous tout en assurant la sécurité et la stabilité pour 2025 et au-delà. »

Chaque entreprise veut un partenaire qui comprend ses besoins uniques. Les courtiers devraient viser à offrir une expérience approfondie dans les principales gammes de produits d'assurance et une expertise hautement qualifiée qui soutient les clients dans ce segment et a les bonnes relations sur le marché pour le faire.

Les PDG, les directeurs financiers, les CRO et les gestionnaires d'assurance ont été confrontés à la nécessité de revoir l'utilisation des assurances comme solution de transfert du risque financier. La stratégie de rétention du risque et le rôle que peut jouer l'assurance captive ont été au premier plan des délibérations des cadres supérieurs.

Pour prendre de meilleures décisions en matière de stratégie de financement des risques, les organismes devraient examiner les instruments captifs disponibles, y compris les captives d'entreprise, les captives virtuelles et les cellules étanches. Il faudrait obtenir des renseignements sur les marchés du risque et de la réassurance des entreprises, ainsi que sur les opportunités, avantages et limites associés aux mécanismes captifs.

Les structures alternatives …

Lire la suite de l'étude dans le num 825 de RiskAssur-hebdo, cliquez ICI