Francisco Partners prend le contrôle d'eFront

EFR Holdings SAS, véhicule d'acquisition contrôlé par des fonds affiliés à Francisco Partners, a procédé le 23 septembre 2011 à l'acquisition de la majorité du capital et des droits de vote de la société eFront S.A., éditeur de solutions logicielles dédiées aux métiers de la finance, dont les actions sont admises aux négociations sur le marché Alternext (Paris) de NYSE Euronext (ALEFT).
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EFR Holdings SAS a en effet acquis 2.273.793 actions d'eFront représentant 74,19% du capital et des droits de vote de la société (60,34% sur une base totalement diluée), au prix de 18,00€ par action.
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Parmi les actionnaires cédants figuraient les fonds gérés par CDC Innovation, Odyssée Venture et OTC Asset Management, ainsi que les sociétés IBIM 2 Ltd et RRA Vendôme.
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Le prix d'acquisition de 18,00€ par action représente une prime de 62,16% par rapport au cours de clôture au 22 septembre 2011 de 11,10€, 71,20% par rapport à la moyenne pondérée des cours de bourse de l'action eFront au cours des 20 derniers jours de bourse et 88,57% par rapport à la moyenne pondérée des cours de bourse de l'action eFront au cours des 250 derniers jours de bourse.
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Ce prix correspond à une valeur des capitaux propres d'eFront d'environ 68 millions d'euros sur une base totalement diluée.
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« Francisco Partners offre à nos actionnaires une prime significative par rapport au dernier cours et ce, dans des conditions de marché difficiles. Nous sommes convaincus que cette opération délivre à nos actionnaires une valeur que la Société aurait mis des années à atteindre en tant que société cotée. Par ailleurs, le soutien financier de Francisco Partners donne à eFront les moyens d'accélérer encore son développement international et la création de nouveaux produits dédiés à nos marchés, » a déclaré Olivier Dellenbach, fondateur et Président Directeur Général d'eFront.
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En parallèle, le 23 septembre, EFR Holdings SAS a conclu avec les principaux dirigeants et managers d'eFront un engagement irrévocable portant sur la cession par ces derniers de 615.160 actions, représentant 16,33% du capital et des droits de vote d'eFront, ainsi que sur leur réinvestissement dans EFR Holdings SAS par le biais d'un apport en nature de 352.366 de leurs actions, résentant 9,35% du capital et des droits de vote d'eFront sur une base totalement diluée.
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La Société a demandé à Euronext la suspension du cours de ses actions jusqu'à la date d'ouverture de l'offre.
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En conséquence du changement de contrôle, quatre membres du conseil d'administration d'eFront ont démissionné et deux nouveaux membres ont été cooptés. Le Conseil d'administration d'eFront comprend désormais, outre Olivier Dellenbach, Deep Shah et Peter Christodoulo, tous deux cooptés sur proposition d'EFR Holdings SAS.