NEW YORK--(BUSINESS WIRE)-- GC Securities, division de MMC Securities LLC, entreprise de courtage immatriculée aux États-Unis et membre de FINRA/NFA/SIPC, a annoncé aujourd’hui avoir placé des billets à taux variable avec capital à risque, dont le capital théorique se chiffre à 200 000 000 EUR, par le biais d’un véhicule à usage spécialisé nouvellement créé et domicilié en Irlande, Lion II Re DAC, au bénéfice d’Assicurazioni Generali S.p.A., compagnie d’assurances italienne et société mère du Groupe Generali. C’est la troisième fois qu’Assicurazioni Generali S.p.A. utilise le marché des titres assurantiels (insurance-linked securities, ILS) et c’est la toute première obligation catastrophe (cat bond) 144A devant fournir une protection sous forme d’indemnité contre de multiples risques européens.

L’obligation fournit quatre années de protection sous forme d’indemnité pour chaque occurrence, en ce qui concerne les tempêtes de vent en Europe et les inondations en Europe qui affectent certains pays européens et les tremblements de terre qui affectent l’Italie. C’est également la première fois que les inondations qui surviennent en Europe sont couvertes dans le cadre d’une obligation catastrophe 144A.

GC Securities a dirigé la structuration et a été l’unique teneur de livre.

BILLETS À TAUX VARIABLE AVEC CAPITAL À RISQUE – PROFIL

QUOTES

James Nash, Président-directeur général de Guy Carpenter International

« Nous sommes ravis d’avoir déployé avec succès notre approche agnostique du capital en Europe et finalisé la toute première obligation catastrophe 144A liée aux risques d’inondations en Europe. Cette transaction a été optimisée pour faire correspondre les besoins spécifiques de Generali à l’appétit actuel des investisseurs des marchés financiers tout en mettant également en relation le reste du programme de transfert de risque avec les atouts du marché de la réassurance traditionnel. »

Cory Anger, Directeur mondial – Structuration ILS, GC Securities

« Les décisions de structuration pondérées que Generali a prises lorsque la société a renouvelé sa couverture Lion I précédente, par le biais de l’obligation catastrophe Lion II, a permis d’élargir les risques couverts (y compris dans des territoires non modélisables) et, également, de créer la première obligation catastrophe libellée en euro depuis 2015, malgré les taux d’intérêt défavorables de la zone euro. Tout cela a été réalisé en obtenant l’écart le plus faible jamais atteint entre le différentiel d’intérêt du risque relativement au risque d’assurance (perte annuelle prévue) sur le marché des obligations catastrophe 144A. Nous sommes honorés d’avoir été sélectionnés pour diriger la structuration, et assurer seuls la distribution des obligations Lion II, afin d’aider Generali dans le cadre de ses efforts constants visant à centraliser et optimiser les capitaux, pour offrir des conditions générales optimales. »

Chi Hum, Directeur mondial – Distribution ILS, GC Securities

« La décision de Generali de parrainer Lion II Re en dehors de la période habituelle qui correspond à la fin du 3e trimestre et/ou au 4e trimestre, pour les risques auxquels l’Europe est confrontée, a été récompensée par le vaste et solide appui de plus de 20 investisseurs, ce qui a permis de négocier la transaction à un prix de près de 15 % inférieur à celui le plus bas initialement recommandé. La formidable performance des obligations Lion I et Lion II prouve que la communauté des investisseurs reconnaît le bien-fondé de la réputation de Generali en tant que compagnie d’assurances mondiale de tout premier rang, qui s’efforce de diversifier son programme de réassurance pour inclure les marchés financiers, et nous sommes certains que les investisseurs apporteront un soutien vigoureux aux émissions futures de Generali. »

BALISES/MOTS CLÉS

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*Les valeurs immobilières ou investissements, selon le cas, sont offerts aux États-Unis par le biais de GC Securities, division de MMC Securities LLC, entreprise de courtage immatriculée aux É.-U. et membre de FINRA/NFA/SIPC. Bureau principal : 1166 Avenue of the Americas, New York, NY 10036. Téléphone : (212) 345-5000. Les valeurs immobilières ou investissements, selon le cas, sont offerts dans l’Union européenne par GC Securities, division de MMC Securities (Europe) Ltd. (MMCSEL), qui est autorisé et réglementé par la Financial Conduct Authority, bureau principal 25 The North Colonnade, Canary Wharf, Londres E14 5HS. Les produits de réassurance sont placés par le biais des filiales compétentes de Guy Carpenter & Company, LLC. MMC Securities LLC, MMC Securities (Europe) Ltd. Et Guy Carpenter & Company, LLC sont des filiales et propriétés de Marsh & McLennan Companies. Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation d’offre pour acheter des valeurs mobilières, instruments financiers, produits de réassurance ou d’assurance.

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