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page 22 - Numéro 272 du 15 juin 2012
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A propos de l'assurance vie
en Euros diversifiés
D
evant le peu d'aƩracƟvité des contrats tradiƟon‐
nels d'assurance vie en euros à capital garanƟ,
quelques assureurs testent un nouveau produit
qui allie placement sécurisé et placement à risques sans
faire prendre à l’assuré le risque pour son capital d'un
contrat en unités de compte.
C'est le contrat en « euros diversifié ».
Le plus apporté par ceƩe nouvelle formule d'assurance,
par rapport à un contrat en unités de compte, est la possi‐
bilité pour l'assuré de voir doper le rendement de ses pla‐
cements grâce à son invesƟssement, plus ou moins impor‐
tant en acƟons.
Au terme du contrat, l'assuré récupérera son placement,
majoré, s'il y a lieu du produit des placements, sans que
ce montant puisse être inférieur au capital confié à l'assu‐
reur, diminué des seuls droits d'entrée.
Il s'agit d'un contrat à terme fixe, d'une durée comprise
en 8 et 40 ans, si l'on se réfère aux premiers contrats de
ce type actuellement disponible sur le marché.
L'assuré a cependant la possibilité de sorƟr du contrat à
tout moment en renonçant à la garanƟe du capital.
Il perçoit la valeur boursière des Ɵtres aƩribués à son con‐
trat et doit verser au fisc, s'il y a lieu, les taxes dont sont
passibles les plus values constatées, en foncƟon de la du‐
rée de son placement.
Ce n'est pas nécessairement une mauvaise décision, mais
à prendre, si possible en foncƟon des cours de bourse, au
moment de sa sorƟe.
L'assureur décide de la réparƟƟon des placements à effec‐
tuer en foncƟon de la durée du contrat et du rendement
supposé des produits de taux.
Plus la durée est grande, plus il pourra effecteur des pla‐
cements en acƟons.
Pour l'assuré, ce type de contrat ne comporte aucune ga‐
ranƟe autre que celle de récupérer le capital invesƟ, mais
uniquement en euros courants.
C'est l'assuré qui fait les frais de l'inflaƟon au moment de
récupérer son argent, si celle‐ci n'est pas compensée par
les plus values réalisées sur les placements en acƟons.
Au moment de la liquidaƟon d'un contrat en « euros di‐
versifiés » il est possible de comparer son rendement à
celui d'un contrat en euros, aussi à capital garanƟe, mais
également exposé à l'inflaƟon.
La période est révolue où l'on pouvait aƩendre du rende‐
ment des contrats en euros, surtout après les prélève‐
ments des taxes sociales, la couverture de l'inflaƟon, plus
une rémunéraƟon de l'épargne d'au moins 2%.
Les recommandaƟons que l'on peut faire aux souscrip‐
teurs, qui sont généralement des invesƟsseurs averƟs,
avant de porter leur choix sur ce type de produits, est
d'être aƩenƟf, plus que jamais aux droits d'entrée, sur‐
tout si le Ɵcket d'entré est relaƟvement élevé.
Il ne faut pas non plus négliger le niveau des frais de ges‐
Ɵon prélevés chaque année.
Dans les contrats en « euros diversifiés » il n'est pas ques‐
Ɵon d'arbitrages de la part de l'assuré, c'est l'assureur qui
reste le maître de la gesƟon financière et qui sera jugé sur
les résultats de son contrat.
Ce type de contrat ne peut être jugé que sur le long terme
et il faut espérer que son évoluƟon ne sera pas contrarié
par les diverses crises qui gueƩent notre économie et par
des disposiƟons fiscales inconsidérées.
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