Version HTML de base
page 24 - Numéro 271 du 8 juin 2012
Abonnement gratuit sur
RiskAssur-hebdo
- Le Magazine professionnel des Risques et des Assurances
Point de vue
Une mesure qui risque de s'inscrire
au détriment de la collecte de l'assurance vie
L
e gouvernement a confirmé l'engagement du
candidat Hollande, une fois élu Président de la
République, de doubler le plafond du livret A,
dont le plafond passera d'ici peu de 15 300 euros à 30
600 euros.
L'objecƟf des pouvoirs publics est d'engranger un supplé‐
ment de dépôts de 15 à 25 milliards d'euros, afin de pou‐
voir financer d'avantage de logements sociaux à des taux
d'intérêt préférenƟels.
Tout le monde ne pourra pas déposer 15 300 euro sup‐
plémentaires sur son livret A si, du fait de l'accumulaƟon
des intérêts il a d’ors et déjà dépassé le plafond précé‐
dant de 15 300 euros, ce qui est parfaitement légal.
Dans ce cas, il ne sera possible, une fois le décret publié,
que de compléter les dépôts à hauteur de 30 600 euros,
intérêts compris, cependant, ce plafond une fois aƩeint,
il pourra de nouveau être dépassé du fait des intérêts à
venir, et ceci comme jusqu'à présent.
CeƩe nouvelle mesure ne concerne que les 9 % des li‐
vrets déjà à l'ancien plafond et qui représentent la moiƟé
des encours, qui ont aƩeint 226,6 milliards d'euros à fin
avril.
CeƩe possibilité offerte aux épargnants devrait se faire,
en premier lieu, au détriment des livrets bancaire, qui
une fois passé les premiers mois des versements rému‐
nérés à un taux d'appel flaƩeur, ont des taux servis par la
suite qui ne peuvent pas égaler le taux des livrets A,
d'autant plus qu'il s'agit d'un taux net de prélèvements
sociaux et de charges et fiscales.
Les contrats d'assurance vie en euros risquent d'en pâƟr
à cause des effets cumulés de la baisse des rendements
des prélèvements sociaux immédiats et da la taxaƟon
des prélèvements à la sorƟe, aux condiƟons aujourd'hui
incertaines.
La rémunéraƟon actuelle du livret A de 2,25 % corres‐
pond en se livrant à un peƟt calcul, à un rendement net
de 2,60 %, avant prélèvements sociaux des polices
d'assurance vie.
Or, ce taux aurait du passer automaƟquement à 2,75 %,
ce qui correspond, sur les mêmes bases à un rendement
net de 3,18 % de l'assurance vie, ceƩe remontée de
2,25% à 2,75 % de la rémunéraƟon du livret A ne peut
pas être exclue.
Par ailleurs, les sommes déposées sur les livrets A sont
immédiatement disponibles, sans prélèvements sociaux,
ni fiscaux.
L'aspect sécurité n'est pas non plus à négliger et même si
les épargnants ne craignent pas actuellement pour la
solidité financière de leur assureur, malgré un léger
floƩement, il y a quelques mois du fait du problème
grec.
Il faut savoir que les dépôts sur les livrets A sont garanƟs
par l'Etat.
Il est hautement probable que les Ɵtulaires des livrets A,
qui auront la possibilité de compléter leur dépôt dans la
limite de 30 600 euros disposent aussi d'un ou des plu‐
sieurs contrat d'assurance vie, dont des contrats fermés
à la souscripƟon, au rendement minimalistes, qui ris‐
quent de faire les frais d'un arbitrage.
Par ailleurs, l'engouement des peƟts épargnants pour le
livret A ne se dément pas, dans la mesure où il est deve‐
nu, depuis quelques mois, le produit d'épargne le plus
rependu en France.